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Cotizacion de la prima de riesgo
precio de la prima de riesgo cerca de norrtälje
En teoría, las acciones deberían proporcionar una mayor rentabilidad que las inversiones más seguras, como los bonos del Tesoro. La diferencia de rendimiento se denomina prima de riesgo de la renta variable, y es lo que se puede esperar del mercado de valores en general por encima de un rendimiento sin riesgo en los bonos.
Existe un intenso debate entre los expertos sobre los métodos utilizados para calcular la prima de riesgo de la renta variable y, por supuesto, las respuestas resultantes. En este artículo, echaremos un vistazo a estos métodos -en particular el popular modelo de la oferta- y a los debates.
La fijación de precios de los activos de capital también relaciona la rentabilidad esperada de una acción con la prima de patrimonio. Una acción más arriesgada que el mercado en general -medida por su beta- debería ofrecer rendimientos aún más altos que la prima de la renta variable.
Los estudios académicos tienden a llegar a estimaciones más bajas de las primas de riesgo de la renta variable, del orden del 2% al 3%, o incluso menos. Más adelante en este artículo, explicaremos el porqué de esta situación, mientras que los gestores monetarios suelen recurrir a la historia reciente y llegan a estimaciones más altas de las primas.
¡Qué gama de resultados! Las encuestas de opinión producen naturalmente estimaciones optimistas, al igual que las extrapolaciones de los rendimientos recientes del mercado. Pero la extrapolación es un asunto peligroso. En primer lugar, depende del horizonte temporal seleccionado y, en segundo lugar, no podemos saber si la historia se repetirá. Como ha advertido el profesor William Goetzmann de Yale, “la historia, después de todo, es una serie de accidentes; la existencia de la serie temporal desde 1926 podría ser en sí misma un accidente”.
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La prima de riesgo es una medida del exceso de rentabilidad que necesita un individuo para compensar el hecho de estar sometido a un mayor nivel de riesgo[1]. Se utiliza ampliamente en finanzas y economía, siendo la definición general la rentabilidad de riesgo esperada menos la rentabilidad libre de riesgo, como demuestra la fórmula siguiente[2].
Los datos de cada una de estas variables y la interpretación final del valor de la prima de riesgo difieren según la aplicación, como se explica en las siguientes secciones. Independientemente de la aplicación, la prima de mercado puede ser volátil, ya que las dos variables que la componen pueden verse afectadas de forma independiente por cambios tanto cíclicos como bruscos[2], lo que significa que la prima de mercado es de naturaleza dinámica y siempre cambiante. Además, una observación general, independientemente de la aplicación, es que la prima de riesgo es mayor durante las recesiones económicas y durante los períodos de mayor incertidumbre[3].
fórmula de la prima de riesgo
Definición: La prima de riesgo representa la rentabilidad adicional por encima del tipo sin riesgo que necesita un inversor para ser compensado por el riesgo de una determinada inversión. En otras palabras, cuanto más arriesgada es la inversión, mayor es la rentabilidad que necesita el inversor.
¿Cuál es la definición de prima de riesgo? El concepto de prima de riesgo lo utilizan sobre todo los inversores y los estudiantes de finanzas que estudian y tratan los mercados financieros. En concreto, suele aplicarse a la renta variable y a las empresas como medida de la compensación que necesita el inversor potencial para asumir el riesgo adicional en comparación con una inversión “sin riesgo”, que suele ser el Tesoro estadounidense a 10 años. También se utiliza para medir el riesgo de una empresa o industria durante una valoración, en la que las empresas más pequeñas tienen una prima más alta que una empresa más grande y establecida.
Juan está pensando en invertir los ahorros de toda su vida, 50.000 dólares, para obtener una rentabilidad atractiva. Sin embargo, es muy consciente del riesgo debido a la reciente crisis financiera, y quiere un equilibrio satisfactorio entre riesgo y rentabilidad. Empieza por investigar para responder a sus preguntas: ¿Cuál es la inversión menos arriesgada? ¿Qué es una inversión extremadamente arriesgada? ¿Qué tipos de rentabilidad tienen? ¿Cómo puede calcular qué inversión elegir?
riesgo de renta variable
La prima de riesgo de mercado media en Estados Unidos disminuyó ligeramente hasta el 5,5% en 2021. Esto sugiere que los inversores exigen una rentabilidad ligeramente superior para las inversiones en ese país, a cambio del riesgo al que se exponen. Esta prima ha rondado entre el 5,3 y el 5,7 por ciento desde 2011.
El riesgo para las inversiones proviene de dos fuentes principales. En primer lugar, la inflación hace que el precio de un activo disminuya en términos reales. Una inversión de 100 dólares con una inflación del tres por ciento solo vale 97 dólares al cabo de un año. Los inversores también se interesan por los riesgos de fracaso de los proyectos o de morosidad.
Los analistas han considerado históricamente que el Tesoro de Estados Unidos está libre de riesgo. Esta opinión ha ido cambiando, pero muchos asesores siguen utilizando las tasas de rendimiento del Tesoro como tasa libre de riesgo. El hecho de que los valores del gobierno de Estados Unidos estén disponibles en una variedad de plazos, da a los gestores de inversiones una gama de herramientas para predecir la evolución futura del mercado.
Estados UnidosPeríodo de la encuesta2011 a 2021Número de encuestados88 países con 4.607 respuestasPropiedades especiales de profesores, analistas y gestores de finanzas y economíaMétodo de entrevistaEncuesta por correo electrónico
